外汇管制,境内资金流到境外不便,境内融资成本也高。所以通常是香港公司以境内母公司为担保融资后投向境外。
选择香港子公司进行境外股权投资的理由
1、资金来源:境内企业可以直接把外币资金趴在香港账户上,然后随时动用,尽量避免外管审批。另外在香港的融资渠道也更多,无论是找银团还是PE搭伙都更容易;
2、税收优惠:香港各方面税收都相对优惠,无论是从其它国家抽回来的股息(尤其是有税收协定的国家),还是处置资产后的资本利得,在香港的税收都要友好得多;
3、资金管理:很多企业资金出了境就没打算回来,直接在香港等地搭建所谓的“境外投资平台”,被投企业的股息分红、股权出售所得等直接回收的资金直接被循环利用,用于再次投资其它境外项目;
4、思维定式:对国内企业来讲,很多已经本能的觉得投资境外就是得通过香港(这点其实是错的,比如投资澳洲企业的话,中间层设立在新加坡往往更为合适,因为新加坡和澳洲及中国都有税收协定,而香港跟澳洲反倒没有);而对境外的卖方来讲,一般也更愿意与一家香港主体签约(当然如果香港签约主体太小,一般也会要求大陆的母公司作担保)。